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Iron and steel industry growth, lower profits

China’s crude steel production in the first half of 2011, 350 million tons iron ore affected by profits, lower profits, sales of china steel company in the first half of 2011 profit margin of only 3.14%.Iron and Steel Association estimated in 2011 to run the second half of the Chinese steel industry will face greater difficulties.
        Latest data show that the first half of 2011, China’s steel industry maintained rapid development, crude steel production reached 350 million tons, an increase of 9.6%.However, due to rising prices of imported iron ore, resulting in production and operations more difficult, iron and steel enterprises are still at a low efficiency state.Association member companies included in the statistics, in the first half on sales of only 3.14%, down 0.4 percentage points.
        China Steel Industry Association vice president Zhang Changfu 2 in Beijing at a news conference that China’s crude steel production in the first half of 2011, 350 million tons, an increase of 9.6%, the figure of annual crude steel production will reach 706 milliontons.But the current situation, exports of steel from the March monthly was a downward trend after the first half year net exporter of crude steel equivalent increased by only 1.09 million tons, increased by only 6.8%.
        Zhang Changfu said second half of 2011 in addition to a significant growth in demand for construction steel, the production of plate and strip the market difficult to pick up, so the second half of steel production growth will likely slow down.As the second half of the large-scale affordable housing construction, and implementation of the Central Water Conservancy Work Conference, a large-scale hydraulic engineering construction are also expected to carry out, demand for construction steel market will be more robust.Shipbuilding, automobile, engineering machinery, growth slowed down, the product of structural contradictions will become more prominent, plate and strip excess capacity and the homogenization of products will become more competitive.
        Zhang Changfu said that because in June the consumer price index, industrial producer prices were up 6.4% year on year and 7.1%, would be likely to further tightening of monetary policy, corporate financial pressure.According to association statistics, first half of the financial costs of large and medium steel companies rose 33.79%.If the latter part of the market liquidity of the currency weakened further, the situation facing the company is more severe.
         Steel Information Association Hu Zhenchuan that the steel channel suppliers, iron and steel production continued to increase.China 1996 crude steel production exceeded 100 million tons, ranking first in the world.China’s crude steel output in 2006 423 million tons, a net exporter of steel.In 2010, another Chinese steel production history, the first time exceeded 600 million tons mark.

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